| 礦用變壓器礦用變壓器/礦用隔爆型變壓器龍頭,未來將享有長期景氣 | 雙擊自動滾屏 (日期11-20 瀏覽數：3587) |
| 單位： | 山東省永昌電力設備有限公司 | 網址： | m.duodebao.net | ||
| 聯系人： | 馬經理 | 電話： | 0635-5085581 | 傳真： | 0635-5085581 |
| 手機： | 15806350882 | 郵箱： | sdycbyq@163.com | 地址： | 聊城市于集鎮 |
| 我要分享： |
礦用變壓器/礦用隔爆型變壓器龍頭,未來將享有長期景氣
國內礦用隔爆型變壓器的龍頭,市場和技術均居于國內領先地位,其中4000kVA 以上的大容量產品占據市場的80%。目前國內市場的競爭對手普遍較弱,使得公司一直保持了較高的毛利率水平。
2009年,我國加速投建13個億噸級超大型煤炭基地,同時,國家出臺強制政策,要求國內煤礦進行雙電源改造與機械化程度提升,為公司和行業帶來極大地市場空間。我們預測,未來3-5年內,礦用隔爆型變壓器采購需求總量約為20億元-30億元。
投資建議
我們預計公司 2009年—2011年的EPS 分別為0.72、0.83、1.01元,鑒于公司的毛利率價高,競爭對手較少,且行業成長空間更大,我們給予公司高于電力變壓器生產廠商平均值的36倍PE,對應2009年0.72元的業績,我們認為公司的合理估值區間為25.2—27.4,預計首日上市價格為32.4元,建議申購。
風險提示
公司所得稅執行稅率 2010年將發生改變,由12.5%上升至25%,對公司的凈利潤造成一定影響。下游行業單一,注意規避國家性的行業政策風險。
在百度搜索 S11油浸式變壓器礦用變壓器/礦用隔爆型變壓器龍頭,未來將享有長期景氣 |
在谷歌搜索 礦用變壓器礦用變壓器/礦用隔爆型變壓器龍頭,未來將享有長期景氣 |
在搜搜搜索 電力變壓器礦用變壓器/礦用隔爆型變壓器龍頭,未來將享有長期景氣 |
在搜狗搜索 S11油浸式變壓器礦用變壓器/礦用隔爆型變壓器龍頭,未來將享有長期景氣 |
| 上一條: 干式變壓器/節能型變壓器價格偏高 下一條: 變壓器廠家：外資產品瓜分國內市場,變壓器行業該如何應對 |